Эксперт Финанс
Там, где рождается ваша финансовая свобода
Написать в телеграм
Состояние Marinade, 2-й квартал 2025 г.
Ключевые идеи
- Объем продаж Marinade Native TVL вырос на 21,0% по сравнению с предыдущим кварталом до 5,3 млн соль, превзойдя показатель mSOL у Marinade liquid и став крупнейшим продуктом Marinade по объему продаж TVL.
- После запуска в июне 2025 года Marinade Select привлек 844 700 сольских оленей в TVL. Marinade Select представляет собой высокопроизводительный набор валидаторов, прошедших процедуру KYC, разработанный для корпоративного использования, а также доступный розничным покупателям.
- Marinade Select был выбран поставщиком услуг стейкинга для ETF Canary Marinade Solana, предлагаемого Canary Capital. Marinade Native предоставляет услуги стейкинга для действующего ETP Bitwise Solana Staking.
- Ассоциация владельцев долей в сети Marinede DAO одобрила использование доходов протокола для обратного выкупа MNDE. В соответствии с MIP-11, до 40% комиссий, генерируемых площадкой аукционов ставок (SAM), будет использоваться для обратного выкупа MNDE на открытом рынке.
- Использование mSOL в DeFi выросло на 6,2% по сравнению с предыдущим кварталом, достигнув 1,2 млн mSOL. На Kamino теперь приходится более 50% всех mSOL в DeFi, что обусловлено растущим спросом на стратегии доходности с использованием кредитного плеча, использующие множество хранилищ Kamino.
Праймер
Marinade ( MNDE ) — это автоматизированный протокол стейкинга на Solana, который предлагает три основных продукта: ликвидный стейкинг через mSOL, нативный стейкинг Solana через Marinade Native и Marinade Select — ориентированное на предприятия нативное решение для стейкинга, запущенное во втором квартале 2025 года и состоящее из курируемого набора валидаторов, проверенных по программе KYC и приверженных этическим практикам MEV.
Marinade Native позволяет пользователям делегировать SOL напрямую высокоэффективным валидаторам, сохраняя при этом свои SOL, минимизируя риски и обеспечивая стабильно более высокую доходность от стейкинга по сравнению с любым валидатором с нулевой комиссией. Marinade Native не использует смарт-контракты, не взимает комиссию за управление и не выпускает ликвидные токены для стейкинга. Функции институционального уровня, такие как соответствие требованиям SOC 2 Type 2 , интеграция с кастодианами, такими как BitGo , Zodia и Copper , инструмент для составления отчётов о вознаграждениях за стейкинг для целей налогообложения и мгновенная ликвидность через Native Instant Unstake , делают Marinade Native ведущим выбором для институциональных стейкеров .
Продукт Marinade для ликвидного стейкинга , Marinade SOL (mSOL), представляет собой токенизированную версию стейкингового SOL, которую можно свободно использовать в различных DeFi-протоколах. Пользователи получают mSOL за стейкинг через интерфейс ликвидного стейкинга Marinade, что позволяет им получать вознаграждение за стейкинг, сохраняя при этом гибкость в торговле, предоставлении взаймы или использовании своих активов в растущей DeFi-экосистеме Solana.
Marinade был основан во время хакатона Solana x Serum в марте 2021 года и запущен в основной сети 2 августа 2021 года. Токен управления Marinade, MNDE, был выпущен несколько месяцев спустя с обратной раздачей для держателей mSOL. Marinade не привлекал венчурного финансирования и не проводил публичных продаж токенов. Вместо этого токен Marinade, MNDE, в основном распространялся через различные кампании для вознаграждения пользователей и участников. Помимо стимулов, MNDE используется для управления в Realms . Ранее Marinade делегировал поставленные SOL валидаторам на основе своей алгоритмической стратегии делегирования. После Q2’24 стратегия делегирования была обновлена с запуском Stake Action Marketplace (SAM) , где валидаторы делают ставки на депозиты SOL стейкеров, создавая рыночный механизм для конкуренции валидаторов и позволяя стейкерам получать оптимизированную прибыль.
Для участия в Marinade валидаторы должны соответствовать определённым критериям, в частности, максимальному размеру комиссии в 7%. В апреле 2024 года Marinade запустила программу защищенных вознаграждений за стейкинг (PSR), которая также требует от валидаторов внесения залога SOL для получения права на стейкинг в Marinade. PSR — это гарантия, гарантирующая 100% бесперебойность работы. Она обеспечивает соблюдение соглашения об уровне обслуживания в блокчейне, защищающего стейкеров от простоев валидаторов и изменений комиссий, защищая тем самым вознаграждение пользователей за стейкинг.
