Strategy купила 1036 биткоинов и направила 188 миллионов долларов на выкуп акций

Компания Strategy Майкла Сейлора со 2 по 8 ноября приобрела 1036 BTC за $81,9 млн. Однако на выкуп собственных привилегированных акций фирма направила $188,3 млн, что в 2,3 раза превысило расходы на покупку биткоина. Новая покупка биткоина увеличила совокупные криптовалютные резервы предприятия до 850 364 монет. В результате доля компании превысила 4,05% от максимальной эмиссии первой криптовалюты в 21 миллион BTC.

По данным отчета для SEC, средняя цена недавней сделки составила $79 012 за монету. При этом общие затраты компании на накопление резерва достигли $64,16 млрд при средней стоимости $75 456 за биткоин. Однако падение спотового курса до отметки около $74 800 привело к тому, что позиция временно оказалась ниже уровня безубыточности. По оценкам профильных изданий, бумажный убыток портфеля составил около $550 млн.

Финансирование сделок и покупка биткоина

Для финансирования обеих операций компания продала около 2,05 млн собственных обыкновенных акций MSTR через программу at-the-market. В результате чистая выручка от продажи ценных бумаг составила $283,8 млн. Руководство выделило $81,9 млн на приобретение криптовалюты, а $188,3 млн направило на обратный выкуп 1,89 млн привилегированных акций STRC. Поэтому очередная покупка биткоина не потребовала привлечения сторонних кредитов или сокращения защитных фондов. Оставшиеся $13,6 млн пополнили свободный остаток денежных средств в долларах США.

Кроме того, ликвидный баланс на счетах USD Cash вырос примерно на 10% и достиг $146,2 млн. Отдельный резерв в долларах составил $4.77 млрд после выплаты $21,1 млн дивидендов по привилегированным бумагам. При этом у Strategy остается разрешение на выкуп привилегированных акций еще на $560,3 млн и лимит в $1 млрд на байбек обыкновенных акций.

Фондовые риски и институциональный спрос

Инвестиционная активность компании совпала со сложным периодом на криптовалютном рынке. Например, спотовые биткоин-ETF в США зафиксировали чистый отток капитала в размере $1,3 млрд за неделю. Кроме того, над компанией нависла неопределенность из-за пересмотра правил индексного провайдера MSCI в отношении структур с концентрацией на одном базовом активе.

Тем не менее фирма сохраняет долгосрочную стратегию накопления цифровых активов. При этом руководство активно балансирует между наращиванием криптовалютного казначейства и поддержанием котировок собственных ценных бумаг на фондовом рынке.

Вывод Expert Finance: Strategy продолжает систематически наращивать криптовалютные активы за счет эмиссии акций, однако растущие расходы на байбек свидетельствуют о необходимости защищать котировки ценных бумаг на фоне падения спотовой цены биткоина ниже средней стоимости покупки.

Материал носит информационный и образовательный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Цифровые активы связаны с риском потери капитала. Проводите собственное исследование (DYOR).

Хотите разобрать свою ситуацию?

Если вы не хотите собирать портфель методом «увидел тикер — купил», можно разобрать вашу ситуацию на консультации Эксперт Финанс: цели, риск, сумму входа, подходящие монеты и ошибки, которые лучше не оплачивать собственным депозитом.

Записаться на консультацию

Телеграм-канал "Эксперт Финанс" — подпишитесь и будьте в курсе самых главных и актуальных новостей о криптовалюте.

Источники: