Банк России снова назвал криптовалюты риском для финансового рынк

Риски криптовалют в России остаются одним из направлений внимания Банка России. Регулятор предупреждает о возможности полной потери вложений, использовании цифровых валют в незаконной деятельности и сложности государственного контроля над децентрализованными сетями.

Позиция ЦБ изложена в документах о развитии российского финансового рынка. Цифровые валюты и стейблкоины рассматриваются там в разделе, посвященном распространению так называемых денежных суррогатов.

При этом Россия одновременно переходит к регулируемой модели крипторынка. С 1 сентября 2026 года действует закон «О цифровых валютах и цифровых правах», который определил статус криптообменников, цифровых депозитариев и других профессиональных участников.

Получается двойная конструкция: государство не запрещает криптовалюты полностью, но старается перевести операции с ними в контролируемую инфраструктуру.

Почему ЦБ считает криптовалюты рискованными

Один из основных аргументов Банка России связан с отсутствием обязанного лица у многих цифровых валют.

У банковского вклада — банк.

У Bitcoin нет организации, которая обязана погасить монету по определенной стоимости.

Именно поэтому Банк России пишет, что инвестиции в некоторые цифровые активы несут высокий риск полной потери вложенных средств, в том числе из-за отсутствия обеспечения и лица, которому инвестор может предъявить финансовое требование.

Это, однако, не означает утверждения, что инвестор обязательно потеряет все деньги.

Речь идет именно о характеристике риска.

Bitcoin невозможно заставить выполнить требования одного государства

Второй аргумент ЦБ связан с архитектурой публичных блокчейнов.

Bitcoin, Ethereum и другие децентрализованные сети не имеют единого оператора, который находится внутри одной юрисдикции.

Узел сети может находиться в России.

Другой — в США.

Третий — в Сингапуре.

Четвертый — у частного пользователя где угодно.

Поэтому национальное государство может регулировать биржи, банки, брокеров и обменники, но значительно сложнее контролировать сам протокол.

Банк России прямо указывает, что децентрализованный и экстерриториальный характер цифровых активов снижает эффективность отдельных национальных ограничений и запретов.

ЦБ опасается роста теневого крипторынка

Еще один фактор — отсутствие единого международного регулирования.

Страны движутся с разной скоростью.

Европейский союз развивает MiCA.

США формируют собственную структуру регулирования.

Россия с сентября 2026 года запустила новую модель легального обращения цифровых валют.

При этом остается множество государств, где правила существенно отличаются.

По мнению Банка России, такая фрагментация способна создавать условия для роста теневого трансграничного рынка.

То есть российский регулятор видит проблему не только в волатильности Bitcoin, но и в международной природе самой инфраструктуры.

Анонимность тоже остается риском

ЦБ отдельно упоминает анонимную или псевдонимную природу некоторых цифровых валют.

Важно уточнить: Bitcoin технически не является полностью анонимным.

Его блокчейн публичен.

Однако адрес вида:

bc1q...

сам по себе не содержит паспортных данных владельца.

Поэтому без дополнительной информации не всегда понятно, кто контролирует конкретный кошелек.

Для регуляторов именно этот разрыв между blockchain-address и реальной личностью пользователя является одной из главных проблем.

Отсюда и новые требования KYC.

Российский крипторынок уже стал регулируемым

С 1 сентября 2026 года начал действовать Федеральный закон №282-ФЗ «О цифровых валютах и цифровых правах».

Он ввел несколько новых категорий профессиональных участников.

Например:

• организации, осуществляющие обмен цифровых валют;
• цифровые депозитарии;
• регулируемая инфраструктура учета цифровых активов.

Криптообменник должен работать в установленном законодательством режиме.

Цифровой депозитарий также может осуществлять деятельность только после включения в соответствующий реестр Банка России.

Таким образом, российский рынок постепенно переходит от фактически нерегулируемой модели к банковско-брокерской логике надзора.

ИНН действительно становится обязательным

Здесь исходная новость в целом верна.

Обновленный закон №115-ФЗ устанавливает, что при заключении ряда договоров, связанных с цифровыми валютами, для идентификации физического лица потребуется ИНН.

Это касается, в частности:

договора цифрового учета;

предоставления доступа к адресу-идентификатору;

брокерского договора, предусматривающего операции с цифровыми валютами;

доверительного управления цифровыми валютами;

договора купли-продажи цифровой валюты.

В обычных финансовых отношениях ИНН может предоставляться при наличии.

Но для указанных криптовалютных договоров он становится частью обязательной идентификации.

Анонимный цифровой счет открыть нельзя

Закон также прямо запрещает цифровым депозитариям открывать цифровые счета анонимным лицам.

Нельзя использовать и вымышленное имя.

То есть регулируемая российская криптоинфраструктура строится изначально по модели:

личность → ИНН → цифровой счет → адрес → операция.

Это резко повышает прослеживаемость операций внутри легального контура.

Для государства это инструмент AML.

Для инвестора — снижение уровня финансовой приватности.

Что происходит с переводами свыше 60 000 рублей

Здесь тоже важно не допустить распространенную ошибку.

Порог 60 000 рублей не означает автоматического сообщения в Росфинмониторинг о любой такой операции.

Закон устанавливает расширенный набор данных, который должен сопровождать криптовалютный перевод.

Для физического лица это может включать:

ФИО;

номер цифрового счета или blockchain-адрес;

место жительства;

дату рождения;

ИНН при наличии.

Если операция составляет 60 000 рублей или меньше, набор обязательной сопровождающей информации сокращается.

По сути, Россия внедряет аналог криптовалютного Travel Rule.

Что теперь получает Росфинмониторинг

Криптообменники и цифровые депозитарии включены в национальную антиотмывочную систему.

На них возложены обязанности:

идентифицировать клиентов;

обновлять их данные;

анализировать операции;

применять меры замораживания в предусмотренных законом случаях;

направлять сведения о подозрительных операциях;

предоставлять информацию по запросам Росфинмониторинга.

Поэтому государственный контроль действительно становится намного глубже.

Однако писать, что Росфинмониторинг «видит абсолютно все криптотранзакции россиян», пока неправильно.

Self-custody кошелек вне регулируемого российского посредника технически остается другой категорией.

Появился и цифровой анализ криптовалют

Особенно интересно новое понятие цифрового анализа.

Закон определяет его как проверку:

цифровых валют;

адресов;

операций;

связей между транзакциями.

При этом адресу или операции может присваиваться уровень риска в зависимости от возможной связи с незаконной деятельностью.

Фактически речь идет об институционализации blockchain analytics.

Подобные системы уже давно используются Chainalysis, Elliptic, TRM Labs и другими компаниями.

Теперь аналогичная логика официально встроена в российскую правовую модель крипторынка.

Нелегальные обменники хотят вывести из рынка

Регуляторная модель предполагает, что систематический обмен криптовалюты должен происходить через организации, имеющие соответствующий статус.

Сам закон определяет систематической деятельность, когда за месяц совершается две или более сделки общим объемом более 3,5 млн рублей.

Это важно.

Речь идет не о том, что любой человек, один раз продавший USDT знакомому, автоматически превращается в нелегальный обменник.

Регулирование нацелено прежде всего на профессиональную деятельность.

Уголовную ответственность еще только вводят

Именно здесь исходную статью необходимо поправить.

Правительство действительно внесло законопроект о новой статье:

171.7 УК РФ — «Незаконная организация обращения цифровой валюты».

Она должна охватывать работу без необходимой регистрации или лицензии, если деятельность принесла крупный доход или причинила крупный ущерб.

Максимальное наказание в особо тяжких случаях предлагается установить до семи лет лишения свободы.

Однако по состоянию на середину сентября 2026 года это еще законопроект, а не действующая уголовная статья.

В июле поправки прошли первое чтение.

Предполагаемый срок вступления — 1 июля 2027 года.

Поэтому писать «нелегальных обменников уже будут сажать» преждевременно.

Для легальных участников предусмотрен другой режим ответственности

Для компаний, работающих официально, государство делает основной акцент на соблюдении нормативов и правил.

Обменники и цифровые депозитарии должны выполнять требования:

к капиталу;

внутреннему контролю;

AML/KYC;

защите клиентских данных;

информационной безопасности;

учету цифровых активов.

Банк России уже начал включать цифровые валюты в расчет пруденциальных нормативов финансовых посредников.

Это важный момент.

ЦБ одновременно называет криптовалюты источником риска и строит правила, позволяющие регулируемым финансовым организациям работать с ними.

То есть позиция регулятора — не просто «криптовалюты запретить».

Скорее:

криптовалюты — высокорисковый актив, поэтому их оборот должен происходить внутри контролируемой инфраструктуры.

Что это означает для обычного владельца Bitcoin

Для человека, который самостоятельно хранит BTC на аппаратном кошельке, новая модель не означает автоматическую конфискацию или запрет владения.

Но при взаимодействии с легальной российской инфраструктурой придется проходить идентификацию.

Например, при продаже криптовалюты через регулируемый посредник связь:

человек → счет → адрес → операция

может быть зафиксирована.

Кроме того, для операций могут применяться blockchain-аналитика и проверка происхождения монет.

Поэтому криптовалюта, поступившая с адреса, связанного с мошенничеством, darknet или санкционной активностью, может вызвать дополнительные вопросы.

Что изменится для криптообменников

Для старой модели «офис + Telegram + наличные + USDT» условия становятся намного сложнее.

Легальному бизнесу потребуется полноценная инфраструктура.

Фактически обменник превращается из полусерого сервиса в регулируемого финансового посредника.

Необходимо будет:

войти в официальный контур;

идентифицировать клиентов;

выполнять AML;

хранить сведения;

проверять операции;

взаимодействовать с Росфинмониторингом;

соблюдать требования Банка России.

Поэтому часть небольших обменников, вероятно, уйдет с рынка или останется в теневом сегменте.

Именно с последним государство намерено бороться отдельными мерами ответственности.

Почему термин «денежный суррогат» важен

Есть еще одна тонкость.

ЦБ использует этот термин прежде всего в контексте платежной функции криптовалют.

То есть регулятор опасается ситуации, когда BTC, USDT или другой актив начинает заменять рубль в расчетах за товары и услуги.

Это отличается от инвестиционной функции.

Человек может владеть Bitcoin как активом.

Но использование криптовалюты как массового параллельного средства платежа создает для ЦБ дополнительные риски денежно-кредитной политики.

Именно поэтому в официальном документе раздел называется «Распространение денежных суррогатов».

Что это значит для инвестора?

Новость сама по себе не означает нового запрета Bitcoin в России.

Гораздо точнее рассматривать ее как продолжение уже сформированной политики Банка России.

ЦБ считает цифровые валюты высокорисковым классом активов, но одновременно государство создает регулируемый рынок для их покупки, хранения и обмена.

Для инвестора это означает меньше анонимности, больше KYC и более глубокий контроль происхождения средств.

Зато появляется официальный финансовый контур с регулируемыми посредниками.

При этом самостоятельное хранение криптовалюты остается принципиально отличным от хранения через российский цифровой депозитарий.

Вывод Expert Finance: Банк России не впервые включил криптовалюты в перечень рисков — цифровые валюты уже фигурируют в официальном разделе «Распространение денежных суррогатов». Однако в 2026 году ситуация изменилась принципиально: Россия одновременно запустила регулируемый крипторынок. Теперь цифровые депозитарии и обменники входят в систему ПОД/ФТ, ИНН становится обязательным идентификатором для ряда криптодоговоров, а операции проходят blockchain-анализ. При этом уголовная ответственность за нелегальную организацию оборота криптовалют пока только проходит законодательный процесс и должна вводиться отдельными поправками.

Источник

Хотите разобрать свою ситуацию?

Если вы не хотите собирать портфель методом «увидел тикер — купил», можно разобрать вашу ситуацию на консультации Эксперт Финанс: цели, риск, сумму входа, подходящие монеты и ошибки, которые лучше не оплачивать собственным депозитом.

Записаться на консультацию

Телеграм-канал «Эксперт Финанс» — подпишитесь и будьте в курсе самых главных и актуальных новостей о криптовалюте.