Регулятор США разрешил торговлю криптодеривативами 24/7

Криптодеривативы 24/7 получили важное регуляторное одобрение в США. Комиссия по торговле товарными фьючерсами разрешила круглосуточную торговлю криптодеривативами.

Речь идет не только о торгах. CFTC также дала зеленый свет круглосуточному клирингу и расчетам. При этом регулятор отдельно предупредил о рисках для других сегментов деривативного рынка.

Почему цифровые активы подходят для режима 24/7

29 мая CFTC выпустила письмо для участников рынка. Ведомство указало, что модель 24/7 подходит не для всех классов активов.

Регулятор признал, что блокчейн-инфраструктура сделала такой режим рабочим для цифровых активов. Важную роль сыграли стейблкоины, криптоактивы и мобильный доступ.

Криптоплатформы уже предлагают постоянный доступ розничным и институциональным клиентам. Поэтому криптодеривативы 24/7 стали логичным продолжением рынка.

Традиционные рынки готовы хуже

CFTC отдельно отметила риски для традиционных деривативов. Например, сельскохозяйственные инструменты хуже подходят для круглосуточной торговли.

Причина в структуре клиентов и региональной специфике таких рынков. Также важны особенности хеджирования.

Если открыть такие продукты 24/7 без подготовки, могут появиться новые риски. Речь идет о ликвидности, спредах и качестве надзора.

Главный риск — периоды слабого контроля

Регулятор предупредил о возможных злоупотреблениях. Особенно в периоды, когда надзор за рынком снижен.

Круглосуточная торговля может усилить волатильность. Также она способна расширить спреды и ухудшить ликвидность.

Это создает больше возможностей для манипуляций. Поэтому площадки должны заранее усилить комплаенс.

Площадки должны уведомлять CFTC

CFTC потребовала от торговых платформ заранее сообщать о планах запуска режима 24/7. Также компании должны показывать, как они будут контролировать риски.

Для регулируемого рынка это важное условие. Круглосуточная торговля не означает отсутствие правил.

Наоборот, чем дольше работает рынок, тем выше требования к мониторингу. Особенно если речь идет о деривативах.

Coinbase готовит глобальные криптодеривативы

Письмо CFTC вышло в день, когда регулятор одобрил запуск бессрочных фьючерсов в круглосуточном режиме. Это открывает дорогу новым продуктам.

Coinbase заявила, что уже перестраивает традиционные финансовые сервисы на криптоинфраструктуре. Компания хочет добавить глобальные опционы и бессрочные контракты через регулируемое подразделение.

По словам Coinbase, на ее платформе акции, фьючерсы и рынки прогнозов уже работают 24/7. Теперь компания планирует расширить эту модель на криптодеривативы.

Рынок движется к новой инфраструктуре

Решение CFTC показывает важный сдвиг. Крипторынок постепенно переносит свою круглосуточную модель в регулируемые финансы.

Для США это способ вернуть часть деривативной активности в правовое поле. Особенно в сегменте бессрочных контрактов и опционов.

Ранее оператор Intercontinental Exchange просил регулятора создать равные условия для ончейн-бессрочных фьючерсов. Теперь этот рынок получает больше ясности.

Что это значит для инвестора?

Эта новость важна, потому что криптодеривативы 24/7 становятся частью регулируемой финансовой инфраструктуры США. Влияние на рынок скорее нейтрально-позитивное: новые правила могут повысить доступность деривативов и интерес институциональных участников, но одновременно увеличивают требования к риск-менеджменту. Это касается BTC, ETH, альткоинов, деривативов, бирж, стейблкоинов и всего крипторынка. Инвестору стоит следить за запуском бессрочных фьючерсов, продуктами Coinbase, требованиями CFTC и качеством ликвидности ночью и в выходные; для Expert Finance главный вывод простой: рынок 24/7 дает больше возможностей, но и ошибок он прощает меньше — особенно когда плечо работает без выходных.

Источник

Телеграм-канал «Эксперт Финанс» — подпишитесь и будьте в курсе самых главных и актуальных новостей о криптовалюте.