Ончейн-кредитование Visa: новый этап для стейблкоинов

Ончейн-кредитование Visa становится новым направлением развития платежной инфраструктуры компании. Платежный гигант объединяет данные своей сети VisaNet с блокчейн-кредитованием.

Новая модель предназначена прежде всего для финтех-компаний и карточных программ, связанных со стейблкоинами. Она позволит им получать оборотный капитал для выполнения ежедневных расчетных обязательств.

При этом Visa не превращается в обычного DeFi-кредитора. Компания предоставляет данные платежной сети, которые могут использовать сторонние кредиторы при оценке заемщиков и автоматизации финансирования.

Как работает ончейн-кредитование Visa

Проблема возникает из-за особенностей карточного бизнеса.

Эмитент карты должен рассчитаться через VisaNet раньше, чем фактически получит все деньги от клиентов. Поэтому быстро растущим финтех-компаниям постоянно требуется оборотный капитал.

Традиционный банковский кредит не всегда подходит для таких операций.

Получение кредитной линии может занимать месяцы. Кроме того, банковские инструменты часто зависят от рабочего времени финансовых организаций.

Блокчейн-инфраструктура работает круглосуточно.

Именно поэтому ончейн-кредитование Visa должно соединить традиционную платежную сеть с кредитными механизмами, работающими 24/7.

VisaNet станет источником данных для кредиторов

Visa планирует использовать информацию о расчетах внутри VisaNet.

С разрешения клиента кредитор сможет объединить эти данные с историей ончейн-транзакций.

В результате он получит более полное представление о работе карточной программы.

Например, можно будет оценить объем предстоящих расчетов и фактические денежные потоки.

После этого смарт-контракты смогут автоматизировать выдачу кредита, управление обеспечением и погашение задолженности.

Таким образом, данные традиционной финансовой системы становятся частью блокчейн-кредитования.

Credit Coop уже профинансировал более $2,5 млрд

Одним из первых примеров новой модели стал Credit Coop.

Платформа предоставляет оборотное финансирование карточным программам, связанным со стейблкоинами.

С 2023 года через эту инфраструктуру было профинансировано более $2,5 млрд расчетного объема.

При этом было проведено свыше 3000 операций заимствования и более 9000 погашений.

По данным Visa, среди участвующих кредитных механизмов за этот период не было дефолтов.

Это уже не небольшой эксперимент.

Речь идет о работающей инфраструктуре, которая несколько лет используется для финансирования реальных карточных расчетов.

Кредиты могут предоставляться автоматически

Модель Credit Coop использует возобновляемую кредитную линию в стейблкоинах.

В качестве обеспечения выступает расчетная дебиторская задолженность карточной программы.

При этом ежедневные данные Visa используются для определения необходимого объема финансирования.

Затем часть процесса выполняется автоматически через смарт-контракты.

Поэтому компания может получить деньги именно тогда, когда необходимо выполнить очередной расчет через VisaNet.

Для платежного бизнеса это особенно важно в выходные и праздничные дни.

Объем ончейн-кредитования уже превысил $694 млрд

Visa рассматривает инициативу как часть более крупного рынка.

По данным собственной аналитической панели компании, с 2020 года через ончейн-протоколы было выдано более $694 млрд кредитов, номинированных в стейблкоинах.

Однако до сих пор большая часть такого кредитования оставалась внутри криптовалютной экономики.

Например, средства использовали трейдеры, DeFi-протоколы и другие участники цифрового рынка.

Теперь Visa пытается перенести ту же технологию в традиционные платежи.

Это может стать одним из первых крупных мостов между DeFi-кредитованием и повседневной карточной инфраструктурой.

Карточный бизнес Visa со стейблкоинами быстро растет

Новая инициатива появляется на фоне стремительного расширения стейблкоин-бизнеса Visa.

В сети компании работает уже более 160 карточных программ, связанных со стейблкоинами.

За год объем платежей через них вырос почти на 200%.

Одновременно расчетный объем Visa в стейблкоинах достиг годового темпа более $20 млрд.

Это более чем в 15 раз выше, чем годом ранее.

Именно быстрый рост создает дополнительную потребность в оборотном капитале.

Чем больше операций проходит через карточную программу, тем больше средств необходимо для ежедневных расчетов.

Почему $20 млрд нужно понимать правильно

Visa использует формулировку annualized run rate.

Это не означает, что компания уже провела $20 млрд стейблкоин-расчетов за календарный год.

Показатель рассчитывается исходя из текущего темпа операций.

Другими словами, если нынешняя скорость расчетов сохранится, годовой объем составит более $20 млрд.

Это важное различие при оценке масштаба бизнеса.

Тем не менее рост более чем в 15 раз показывает, насколько быстро стейблкоины становятся частью инфраструктуры Visa.

Visa расширяет собственную стейблкоин-платформу

Ончейн-кредитование — не единственное направление компании.

В июле Visa представила Visa Stablecoin Platform.

Система объединяет инструменты для кошельков, выпуска и погашения стейблкоинов, переводов и корпоративного управления цифровыми активами.

Платформа в том числе поддерживает Open USD.

Этот стейблкоин создается в рамках Open Standard при участии более 140 компаний.

Среди участников находятся Visa, Stripe, Mastercard, Coinbase, BlackRock, BNY и другие крупные представители финансовой и технологической отрасли.

Таким образом, Visa постепенно строит сразу несколько уровней инфраструктуры.

Стейблкоины становятся частью традиционных платежей

Еще несколько лет назад стейблкоины использовались преимущественно внутри криптобирж.

Теперь ситуация меняется.

Они применяются для карточных расчетов, международных переводов и управления корпоративной ликвидностью.

Кроме того, появляется ончейн-кредитование Visa, которое использует стейблкоины уже как инструмент финансирования реального платежного бизнеса.

Для рынка это принципиальный переход.

Блокчейн начинает использоваться не вместо традиционной платежной системы, а внутри нее.

Почему Visa заинтересовалась ончейн-кредитами

Главным преимуществом является скорость.

Классические кредитные линии зависят от банковской инфраструктуры и могут требовать ручного управления.

Ончейн-система способна работать непрерывно.

Кроме того, смарт-контракт может автоматически учитывать обеспечение и выполнять погашение.

Еще одно преимущество — прозрачность.

Операции заимствования и возврата средств фиксируются в блокчейне.

Поэтому кредитор получает дополнительный источник информации о работе заемщика.

Что это значит для крипторынка?

Новость имеет позитивное инфраструктурное значение для стейблкоинов и блокчейн-финансов.

Visa фактически пытается перенести ончейн-кредитование из криптовалютного сектора в традиционный платежный бизнес.

При этом наиболее интересна не сама выдача кредита.

Гораздо важнее объединение данных VisaNet с блокчейном.

Если модель масштабируется, аналогичные решения смогут использовать банки, платежные компании и другие крупные финансовые организации.

Кроме того, увеличение карточных программ создает дополнительный реальный спрос на стейблкоины.

Это уже применение цифровых активов не для спекуляций, а для финансирования платежной инфраструктуры.

Вывод Expert Finance: ончейн-кредитование Visa показывает следующий этап интеграции традиционных финансов и блокчейна. Visa не просто добавляет стейблкоины в платежи — компания начинает использовать блокчейн как инфраструктуру для финансирования самих карточных программ. Более $2,5 млрд уже профинансированных расчетов Credit Coop показывают, что модель перешла от эксперимента к практическому применению.

Источник

Хотите разобрать свою ситуацию?

Если вы не хотите собирать портфель методом «увидел тикер — купил», можно разобрать вашу ситуацию на консультации Эксперт Финанс: цели, риск, сумму входа, подходящие монеты и ошибки, которые лучше не оплачивать собственным депозитом.

Записаться на консультацию

Телеграм-канал «Эксперт Финанс» — подпишитесь и будьте в курсе самых главных и актуальных новостей о криптовалюте.