Эксперт Финанс
Там, где рождается ваша финансовая свобода
Написать в телеграм
Насколько далеко зайдет ФРС в снижении ставок в следующем месяце?
Федеральная резервная система находится на грани снижения процентных ставок, но главный вопрос в том, насколько глубоким будет снижение?
Ранее сегодня Джером Пауэлл практически подтвердил, что сокращение будет. Теперь рынок полностью сосредоточен на том, чтобы выяснить, о каком сокращении идет речь.
Большинство людей делают ставку на снижение на четверть процентного пункта. Но растет шум вокруг потенциального снижения на пол-пункта. Вероятность того, что это действительно произойдет, составляет около 33%, согласно инструменту FedWatch от CME Group.
Пауэлл уклонился от точных сроков и размера сокращений, о чем все гадают. Как обычно. Пауэлл все же дал несколько намеков, которые указывают на более быстрые действия, особенно если рынок труда продолжит остывать. Он сказал:
«Мы не стремимся и не приветствуем дальнейшее охлаждение ситуации на рынке труда».
Сейчас базовая ставка ФРС находится в диапазоне 5,25%-5,5%. Рынок делает ставку на снижение на целый процентный пункт к концу года и, возможно, даже больше в 2025 году.
Если план заключался в снижении на 25 базисных пунктов в сентябре, ноябре и декабре, почему бы просто не выбить снижение на 50 базисных пунктов сразу? Это имеет смысл, если ФРС серьезно настроена быстро снизить ставки.
Предстоящий отчет о занятости — это джокер. Если мы получим еще один слабый показатель, как в июле, когда прирост рабочих мест составил всего 114 000, а безработица выросла до 4,3%, ФРС может почувствовать жар, чтобы пойти на сокращение на пол-пункта.
Но даже если данные по занятости окажутся сильнее, сокращение на четверть пункта — это практически гарантировано. Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик и президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби намекнули, что сокращения будут.
Бостик отметил, что инфляция снизилась достаточно, чтобы ФРС начала смягчать политику, заявив, что:
«Мы не можем ждать, пока инфляция достигнет 2%, чтобы начать двигаться. Инфляция значительно снизилась, так что это говорит мне, что нам действительно нужно серьезно об этом подумать».
Когда ФРС начинает снижать ставки, рынки, как правило, устраивают вечеринку. Акции обычно взлетают, потому что инвесторы в восторге от потенциала экономического роста.
Но вот тут-то все становится интереснее для крипто-тусовки. Снижение ставок часто приводит к ослаблению доллара, и это музыка для ушей криптоинвесторов. Более низкие ставки могут подтолкнуть людей к большему риску, что может разжечь пожар под крипторынком.
Мы уже видели кое-что из этого. Биткоин подскочил на 1,8% после недавних комментариев Пауэлла, превысив $61 000. Ethereum и Solana не сильно отстали, показав прирост в 1,7% и 4,5% соответственно.
И речь идет не только об отдельных монетах. Капитализация всего криптовалютного рынка выросла более чем на 4% всего за 24 часа, достигнув $2,22 трлн. Если ФРС продолжит сокращать, мы можем увидеть еще большие движения.
Криптовалюты долгое время позиционировались как средство защиты от инфляции и способ заработать на низких процентных ставках. Если Пауэлл и ФРС решат пойти на большой шаг и сократить ставку на полпункта, не удивляйтесь, если мы увидим полномасштабный крипто-бычий забег.
