Эксперт Финанс
Там, где рождается ваша финансовая свобода
Написать в телеграм
Криптоиндустрия превратилась в глобальное казино мемкоинов
Рост популярности мемкоинов превратил криптовалютный ландшафт в площадку для спекуляций, где рядовой трейдер сталкивается со значительными рисками, а инсайдеры получают существенную прибыль.
Memecoin доминировали в крипто-нарративе в течение последнего года, что привело к серии громких событий, когда большинство трейдеров потеряли деньги, а инсайдеры получили прибыль. Только один токен Libra, по некоторым оценкам, привел к публичным потерям в размере 4,4 млрд долларов . В отличие от предыдущих криптоциклов, когда широкий рост рынка вознаграждал держателей, сегодняшние спекуляции с memecoin создали среду, в которой шансы среднего трейдера на успех невелики. Как так получилось, что memecoin завели рынок в тупик, и закончится ли это когда-нибудь?
Спекуляция или инвестиции?
Инвестирование и спекуляция — это принципиально разные игры с разными правилами. Инвестирование — это не быстрое зарабатывание денег. Это покупка правильных активов для защиты капитала в долгосрочной перспективе. Обычно инвесторы не ждут правильной «точки входа», а покупают активы, которые будут держать годами. Такие активы растут относительно фиатных валют на основе фундаментальных факторов. Например, акции, золото и биткоин расти по отношению к доллару США, который сталкивается с неограниченной эмиссией и инфляцией.
Некоторые активы имеют дополнительные драйверы роста — растущий спрос на недвижимость, растущая прибыль компаний или даже принятие Bitcoin правительствами — но это бонусы. Главное, что ваши инвестиции не должны терять всю свою стоимость по отношению к фиату. Инвесторы следуют долгосрочным макроэкономическим тенденциям, что помогает им сохранять покупательную способность.
С другой стороны, спекуляция — это игра с нулевой суммой, в которой умелое меньшинство получает прибыль из-за неинформированного большинства. Обычно такие люди гонятся за быстрой прибылью. Именно это и происходит с мемкоинами. В отличие от традиционных инвестиций, у них нет внутренней стоимости, дивидендов или процентных доходов. В то время как в случае с биткоином «большими глупцами», которые покупают после трейдера, могут быть компании, принимающие стандарт биткоина, а затем целые страны, создающие стратегические резервы биткоина после США, в случае с таким токеном, как LIBRA, большим глупцом является тот, кто купил его после объявления Хавьера Милея на X. Вот и все — покупателей больше нет.
Нерегулируемые азартные игры
Memecoins работают аналогично онлайн-казино. Они предлагают развлечения и обещают быструю прибыль, но благоприятствуют только тем, кто их создает и продвигает. В отличие от регулируемых азартных игр, где риски хорошо известны, memecoins часто раскручиваются влиятельными фигурами — начиная от известного криптоинфлюенсера Мурада и заканчивая президентом США — и, следовательно, нарративами в социальных сетях. Суровая реальность такова, что, как и в казино, шансы в подавляющем большинстве благоприятствуют инсайдерам и ранним последователям, в то время как большинство терпит убытки.
Повальное увлечение мемкойнами явно процветает на спекуляциях и психологических триггерах — это игра, которая развивает эмоции и оставляет кошельки игроков пустыми. Такие платформы, как Pump.fun, которые способствуют запуску мемкойнов, получили огромную прибыль , доказав, что продажа лопат — лучший способ заработать на золотой лихорадке. Как открытие казино может потребовать лицензии и выбора места в строго отведенных местах, в то время как любой может запустить свой мемкойн?
Что ж, ситуация, скорее всего, скоро изменится.
Это когда-нибудь закончится?
Отсутствие регулирующего надзора способствовало взрывному росту мемкоинов. Как мы до этого дошли? Давайте вспомним деятельность SEC в последние годы, а именно иски против основных протоколов децентрализованных финансов (DeFi) и крупных криптокомпаний, которые пытались играть честно. Еще одним серьезным шагом стала операция Chokepoint 2.0 , направленная предыдущей администрацией США против криптоиндустрии в целом. Все это не только подавляло благонамеренные компании, которые создавали что-то значимое в криптовалюте, но и косвенно вызывало противовес в виде других игроков, которые пользовались неясными правилами.
В результате криптобиржи в последнее время листят в основном мемкоины практически сразу после их выпуска. Хаос в сфере регулирования превратил криптоиндустрию в масштабное глобальное казино. Если раньше все надеялись выиграть в этой игре, то теперь, вместе с потерями, похоже, наступает и всеобщее разочарование.
Есть лучик надежды. Действующую администрацию США можно однозначно назвать «крипто-дружественной», а значит, в этом году мы, скорее всего, увидим значительный прогресс в регулировании. Это особенно важно для сектора DeFi, который давно нашел свой продукт-рынок и стремительно развивается, захватывая рынки традиционных финансов (банки, брокеры и другие посредники).
Необходимо как можно быстрее переписать устаревшие финансовые правила. Старые правила были разработаны для системы, основанной на доверии к централизованным посредникам, тогда как новая структура должна включать смарт-контракты — другими словами, исполняемый код блокчейна.
Более жесткая нормативная база может ввести более строгие требования к запуску токенов, включая обязательное раскрытие информации о личностях создателей и ограничения на листинг на централизованных биржах.
Однако участники рынка могут учиться на дорогостоящих ошибках даже без прямого вмешательства и стать более осторожными в отношении инвестиций в мемкойн. После серии жестких, но отрезвляющих попыток перетянуть ковер мемкойн сообщество Web3 должно наконец понять, что такие проекты редко вознаграждают тех, кто идет на риск. Если кто-то все же решит рискнуть, он должен относиться к этому как к походу в казино: брать с собой только ту сумму, которую он готов проиграть, и получать максимум удовольствия от этого опыта.
Для тех, кому этот подход не по душе или тех, кто действительно серьезно настроен увеличить свой собственный капитал, чтобы передать его будущим поколениям, добро пожаловать в реальный мир безвкусных, регулярных покупок биткоинов. Кажется, рынок только сейчас начинает это осознавать.
