Инфляция в США может определить дальнейшую динамику биткоина и золота

CPI США 10 июня стал одним из главных макроэкономических событий недели для инвесторов. Отчёт по инфляции может повлиять сразу на несколько рынков: биткоин, золото, облигации и акции.

Индекс потребительских цен показывает, как меняются цены в экономике. Для ФРС это один из ключевых ориентиров при решении по процентной ставке.

CPI США 10 июня важен для биткоина и золота

Рынок ждёт публикации данных по инфляции в среду, 10 июня. Отчёт выйдет в 8:30 по восточному времени США.

Для биткоина и золота это важный момент. Оба актива сейчас находятся под давлением из-за пересмотра ожиданий по ставке ФРС.

По данным BeInCrypto, вероятность повышения ставки к декабрю выросла до 70%. Ещё недавно рынок больше обсуждал возможное смягчение политики, но сильные данные по занятости изменили ожидания.

Теперь инвесторы снова допускают, что ФРС может ужесточить политику, если инфляция останется высокой.

Почему сильная инфляция давит на BTC

ФРС ориентируется на целевой уровень инфляции около 2%. При этом актуальный CPI, по данным Бюро статистики труда США, составляет 3,3%.

Это выше цели регулятора. Поэтому новый отчёт будет важен для оценки дальнейших действий ФРС.

Если CPI окажется выше ожиданий аналитиков, рынок может заложить более жёсткую политику. В таком сценарии вероятность повышения ставки может подняться выше 80%.

Для биткоина это обычно негативный фон. Высокие ставки делают облигации и денежные инструменты привлекательнее.

BTC не приносит процентного дохода. Поэтому в периоды роста ставок часть капитала может уходить из рисковых активов.

Золото тоже чувствительно к ставкам

Золото традиционно считается защитным активом. Но оно также не приносит процентного дохода.

Когда доходности облигаций растут, золоту сложнее конкурировать за капитал.

По данным BeInCrypto, золото сейчас находится около 11-недельного минимума. Это показывает, что давление испытывают не только криптовалюты, но и классические защитные активы.

Если инфляция окажется выше прогноза, золото может столкнуться с дополнительным давлением из-за роста ожиданий по ставке.

Что будет, если инфляция окажется ниже ожиданий

Более мягкий отчёт CPI может снизить вероятность повышения ставки ФРС.

В таком случае давление на биткоин и золото может ослабнуть. Рынок снова начнёт обсуждать паузу или более мягкую траекторию денежно-кредитной политики.

Для BTC это важно, потому что майская распродажа во многом была связана с исчезновением ожиданий быстрого смягчения ФРС.

Если данные по инфляции покажут охлаждение, часть этих ожиданий может вернуться.

Но один отчёт не отменяет весь макроэкономический фон. Рынок будет смотреть не только на общий CPI, но и на базовую инфляцию.

Рынок труда усилил ожидания жёсткой ФРС

Недавние данные по занятости в США стали одним из факторов давления на рынки.

По данным BeInCrypto, майский отчёт по рабочим местам показал 172 000 новых позиций. Это заметно выше прогноза в 85 000.

Сильный рынок труда обычно говорит об устойчивой экономике. Но для инвесторов сейчас это не всегда хорошая новость.

Если экономика остаётся слишком сильной, ФРС получает меньше оснований снижать ставку. Более того, регулятор может рассмотреть дополнительное ужесточение.

Именно поэтому сильная занятость усилила ожидания повышения ставки к декабрю.

Биткоин подошёл к CPI после сильного снижения

Биткоин подошёл к отчёту CPI в слабой позиции. По данным BeInCrypto, BTC торгуется около $62 747.

С майского пика около $82 000 первая криптовалюта потеряла примерно $20 000.

Это делает реакцию рынка на CPI особенно важной. Когда актив уже находится под давлением, сильный макроэкономический отчёт может усилить волатильность.

Для инвесторов важен не только сам показатель инфляции. Важна реакция облигационного рынка, доллара и ожиданий по ставке.

Почему золото и BTC сейчас движутся рядом

Биткоин и золото обычно считаются разными активами. Золото — классический защитный инструмент. BTC — более волатильный цифровой актив.

Но в текущей ситуации оба зависят от одного фактора: политики ФРС.

Если ставки растут, активам без доходности становится сложнее конкурировать с облигациями.

Поэтому биткоин и золото могут одновременно испытывать давление. Особенно если рынок ждёт более жёстких действий ФРС.

Разница в том, что BTC обычно реагирует резче. Крипторынок более волатилен и сильнее зависит от ликвидности.

Что важно смотреть в отчёте CPI

Инвесторам важно смотреть не только на общий CPI.

Большое значение имеет базовый CPI. Он исключает цены на продукты и энергоносители и лучше показывает устойчивую инфляцию.

Также рынок будет оценивать месячную динамику. Иногда годовой показатель выглядит спокойно, но месячные данные показывают ускорение.

Для ФРС такие детали важны. Именно они помогают понять, насколько устойчиво замедляется инфляция.

ФРС может стать главным драйвером рынка

Новый глава ФРС Кевин Уорш, вступивший в должность в мае, уже пообещал жёстче контролировать инфляцию.

Глава Федерального резервного банка Кливленда Бет Хэммак также отмечала, что ФРС может потребоваться действовать, чтобы вернуть динамику цен к цели.

Это усиливает значение отчёта CPI. Если инфляция окажется высокой, рынок будет ждать более жёстких сигналов от регулятора.

Если данные окажутся мягче, давление на ФРС может снизиться.

Почему это важно для крипторынка

Крипторынок остаётся чувствительным к ликвидности. Когда деньги становятся дороже, интерес к рисковым активам обычно снижается.

Биткоин в такие периоды часто воспринимается не как защитный актив, а как актив риска.

Поэтому CPI США 10 июня может повлиять не только на BTC, но и на Ethereum, альткоины, ETF и DeFi-сектор.

Особенно важна реакция биткоин-ETF. Если макроэкономический фон останется жёстким, оттоки из фондов могут продолжиться.

Что это значит для инвестора?

Новость важна, потому что CPI США 10 июня может определить ближайшие ожидания по ставке ФРС, а через них — настроение в BTC, золоте и других рисковых активах. Влияние на рынок сейчас нейтрально-негативное: инвесторы ждут данные в условиях давления на биткоин и золото, а вероятность повышения ставки уже выросла до 70%. Это касается BTC, ETH, альткоинов, ETF, золота, облигаций, доллара и всего рынка риска. Дальше стоит следить за фактическим CPI, базовой инфляцией, доходностями облигаций США, индексом доллара и комментариями ФРС. Expert Finance: один отчёт по инфляции не управляет всей вселенной, но 10 июня рынок точно будет смотреть на него как кот на закрытую дверь с кормом.

Источник

Хотите разобрать свою ситуацию?

Если вы не хотите собирать портфель методом «увидел тикер — купил», можно разобрать вашу ситуацию на консультации Эксперт Финанс: цели, риск, сумму входа, подходящие монеты и ошибки, которые лучше не оплачивать собственным депозитом.

Записаться на консультацию

Телеграм-канал «Эксперт Финанс» — подпишитесь и будьте в курсе самых главных и актуальных новостей о криптовалюте.