Инфляция в США и биткоин: рынок ждет решения ФРС в сентябре

Инфляция в США и биткоин снова оказались в центре внимания инвесторов после публикации июльских данных по потребительским ценам.

Годовой индекс потребительских цен CPI составил 3,4%, совпав с ожиданиями аналитиков. Базовая инфляция, которая не учитывает продукты питания и энергоносители, замедлилась до 2,5% год к году.

Рынок отреагировал спокойно. После публикации статистики биткоин торговался примерно по $64 039, снизившись примерно на 0,2% за сутки.

Главный вопрос теперь заключается в том, какое решение Федеральная резервная система США примет на заседании в сентябре.

Инфляция в США совпала с прогнозами

В июле потребительские цены выросли на 0,1% за месяц. Годовая инфляция при этом замедлилась с 3,5% до 3,4%.

Базовый CPI увеличился на 0,2% за месяц и на 2,5% в годовом выражении. В июне годовая базовая инфляция составляла 2,6%.

Таким образом, данные практически полностью совпали с консенсус-прогнозом рынка.

Это снизило вероятность резкой реакции финансовых рынков, но одновременно не дало инвесторам четкого сигнала о дальнейшем направлении денежно-кредитной политики.

ФРС выбирает между инфляцией и слабым рынком труда

Ситуацию осложняют данные по занятости в США.

В июле количество рабочих мест снизилось на 23 000, хотя аналитики ожидали прироста примерно на 80 000. Слабость рынка труда может стать аргументом в пользу сохранения процентной ставки без изменений.

Однако инфляция по-прежнему остается выше целевого ориентира ФРС.

Поэтому перед регулятором возникает классический выбор: продолжать бороться с ростом цен или не усиливать давление на экономику и рынок труда.

Вероятность повышения ставки остается около 50%

Перед публикацией CPI данные CME FedWatch показывали вероятность сохранения ставки в сентябре на уровне 54,1%.

Вероятность повышения ставки на 0,25 процентного пункта оценивалась в 45,9%.

Таким образом, рынок фактически рассматривает два сценария почти как равновероятные.

Само решение ожидается на заседании ФРС 16 сентября.

До этого регулятор получит еще несколько важных макроэкономических отчетов, которые могут существенно изменить ожидания инвесторов.

Почему решение ФРС важно для биткоина

Для криптовалют процентные ставки остаются одним из ключевых макроэкономических факторов.

Более жесткая политика ФРС обычно означает дорогую ликвидность и более высокую привлекательность консервативных инструментов.

Это может ограничивать спрос на более рискованные активы, включая биткоин и альткоины.

Сохранение ставки или ожидания будущего смягчения политики, напротив, способны улучшить условия для рисковых активов.

Однако текущая статистика не дала рынку достаточно сильного основания для выбора одного из этих сценариев.

Биткоин держится около $64 000

После выхода инфляционных данных BTC находился около отметки $64 039.

Реакция оказалась ограниченной: рынок не получил ни неожиданно высокой инфляции, ни значительного замедления роста цен.

При этом данные рынка опционов указывают на сохраняющуюся осторожность участников.

По словам управляющего партнера DWF Labs Андрея Грачева, опционы с экспирацией в конце августа показывают повышенный спрос на защиту около уровня $60 000, хотя трейдеры одновременно формируют позиции с расчетом на движение биткоина к $70 000.

Получается характерная для неопределенного рынка картина: участники сохраняют потенциал роста, но одновременно страхуются от снижения.

Какие данные будут важны дальше

До сентябрьского заседания ФРС инвесторам предстоит оценить еще несколько важных публикаций.

В центре внимания окажутся новый отчет по американскому рынку труда и базовый индекс расходов на личное потребление — core PCE.

Если инфляция продолжит замедляться, а рынок труда останется слабым, аргументов против повышения ставки станет больше.

Новое ускорение инфляции или неожиданное улучшение занятости может вернуть на рынок ожидания более жесткой политики ФРС.

Для биткоина это означает, что макроэкономическая статистика в ближайшие недели может оставаться одним из главных источников волатильности.

Что это значит для инвестора?

Новость имеет нейтрально-позитивное влияние на крипторынок: июльская инфляция не преподнесла неприятного сюрприза, однако оснований рассчитывать на быстрое смягчение политики ФРС пока тоже недостаточно. Для BTC ключевой зоной внимания остается район $60 000–$70 000, который фигурирует и в позиционировании участников опционного рынка. Инвестору сейчас важнее следить не за одним показателем CPI, а за совокупностью данных — рынком труда, core PCE и ожиданиями по ставке ФРС. Вывод Expert Finance: макроэкономика пока не включила ни зеленый, ни красный свет — рынок стоит на желтом и ждет следующего сигнала.

Источник

Хотите разобрать свою ситуацию?

Если вы не хотите собирать портфель методом «увидел тикер — купил», можно разобрать вашу ситуацию на консультации Эксперт Финанс: цели, риск, сумму входа, подходящие монеты и ошибки, которые лучше не оплачивать собственным депозитом.

Записаться на консультацию

Телеграм-канал «Эксперт Финанс» — подпишитесь и будьте в курсе самых главных и актуальных новостей о криптовалюте.