Биткоин обошел S&P 500 по суточной динамике впервые за редкий период

Биткоин обошел S&P 500 по суточной динамике по итогам 17 августа.

На момент подготовки исходного материала первая криптовалюта торговалась около $64 300, прибавляя чуть более 1% за сутки.

За тот же период индекс S&P 500 снизился примерно на 0,5%.

Аналитики Glassnode обратили внимание, что в последние месяцы подобная ситуация встречается значительно реже, чем раньше.

Биткоин редко опережал S&P 500 в последние месяцы

По данным Glassnode, за последние три месяца BTC обгонял американский фондовый индекс примерно лишь в одном из трех торговых дней.

Аналитики назвали текущий период самым продолжительным отставанием биткоина от S&P 500 за последние шесть лет наблюдений.

Главный вопрос теперь заключается в том, означает ли 17 августа начало нового тренда или это всего лишь отдельный день более сильной динамики BTC.

Почему сравнение с S&P 500 важно

Биткоин часто рассматривается как рискованный актив, чувствительный к общей ликвидности и настроениям на глобальных рынках.

Поэтому динамика BTC нередко сопоставляется с американскими фондовыми индексами.

Если биткоин начинает стабильно показывать более сильную доходность, чем S&P 500, это может указывать на возвращение отдельного спроса именно в криптовалютный сектор.

Однако одного торгового дня для такого вывода недостаточно.

BTC находится около $64 300

После недавнего снижения ниже $63 000 биткоин восстановился примерно к $64 300.

Суточный рост превысил 1%.

При этом фондовый рынок двигался в противоположном направлении, что и позволило BTC показать более сильный результат по итогам дня.

Для рынка важно, сможет ли первая криптовалюта сохранить относительную силу в следующие торговые сессии.

Кредитное плечо пока остается нейтральным

Основатель Alphractal Жоао Ведсон отметил, что биткоин находится в нейтральной зоне по показателю Leverage Pressure Zone.

Этот индикатор анализирует данные 30 бирж и сопоставляет позиционирование на деривативном рынке с ончейн-активностью.

По словам аналитика, признаков чрезмерного кредитного плеча сейчас нет.

Это говорит о более стабильной структуре рынка по сравнению с периодами, когда слишком большое число участников использует заемные средства.

Почему нейтральное плечо считается позитивным фактором

Когда рынок перегружен позициями с высоким кредитным плечом, небольшое движение цены может привести к каскаду ликвидаций.

Это резко увеличивает волатильность.

Нейтральное значение Leverage Pressure Zone означает, что текущая структура деривативного рынка пока выглядит более сбалансированной.

Однако ситуация может быстро измениться, если трейдеры начнут массово наращивать позиции.

Funding достиг максимума за 20 месяцев

При этом другой показатель рынка деривативов уже демонстрирует более выраженный оптимизм.

Контрибьютор CryptoQuant под псевдонимом Gaah отметил, что ставки фондирования по биткоину вернулись к максимумам текущего года и достигли самого высокого уровня примерно за 20 месяцев.

Положительный funding означает, что держатели длинных позиций платят участникам, которые находятся в шорте.

Чем выше показатель, тем больше рынок склоняется в сторону лонгов.

Большинство трейдеров ожидают дальнейшего роста

По оценке Gaah, текущая динамика funding показывает позитивные настроения на рынке деривативов.

Большинство участников открывает длинные позиции в расчете на дальнейший рост BTC.

Это поддерживает бычий сценарий, но одновременно увеличивает риск.

Если цена перестанет расти, перегруженность лонгами может привести к резкому закрытию позиций.

Спотовый рынок пока остается слабее деривативов

Ранее аналитики XWIN Japan обращали внимание на противоположную проблему — слабый спотовый спрос при увеличении предложения биткоина.

Таким образом, сейчас рынок выглядит неоднозначно.

С одной стороны, BTC начал опережать фондовый рынок и трейдеры активно открывают лонги.

С другой — фундаментальный спрос на спотовом рынке пока не выглядит достаточно сильным.

Что будет важно дальше

Для подтверждения более устойчивого разворота инвесторам стоит следить сразу за несколькими показателями:

• динамикой BTC относительно S&P 500;
• спотовым спросом;
• потоками в биткоин-ETF;
• funding;
• открытым интересом;
• состоянием кредитного плеча.

Если рост деривативного оптимизма будет сопровождаться восстановлением спотовых покупок, вероятность устойчивого движения вверх повысится.

Если же лонги продолжат расти без реального спроса, рынок снова может столкнуться с ликвидациями.

Что это значит для инвестора?

Новость имеет умеренно позитивное значение для BTC, поскольку биткоин впервые за редкий период показал более сильную суточную динамику, чем S&P 500. Дополнительным плюсом остается отсутствие признаков экстремального кредитного плеча. Однако высокие ставки фондирования показывают, что трейдеры уже активно делают ставку на рост, а слабый спотовый спрос сохраняет риск коррекции. Вывод Expert Finance: биткоин начал показывать относительную силу, но настоящий разворот подтвердится только тогда, когда за лонгами придут реальные спотовые деньги.

Источник

Хотите разобрать свою ситуацию?

Если вы не хотите собирать портфель методом «увидел тикер — купил», можно разобрать вашу ситуацию на консультации Эксперт Финанс: цели, риск, сумму входа, подходящие монеты и ошибки, которые лучше не оплачивать собственным депозитом.

Записаться на консультацию

Телеграм-канал «Эксперт Финанс» — подпишитесь и будьте в курсе самых главных и актуальных новостей о криптовалюте.