13F Situational Awareness: ставка Ашенбреннера на ИИ-инфраструктуру и хедж против полупроводников

Хедж-фонд Situational Awareness LP Леопольда Ашенбреннера (экс-OpenAI) с задержкой опубликовал квартальную 13F и удивил рынки резкой перестройкой. Раскрытая экспозиция выросла до $13,67 млрд, а структура стала «опционной»: около 66% — пут-опционы, 10% — коллы и лишь 24% — акции. Ключевой шаг — крупные путы против полупроводникового сегмента (SMH, NVDA, AVGO, AMD, MU, TSM, ASML, INTC и др.) суммарно на ~$7,46 млрд по notional. Параллельно фонд усилил лонги в «кирках и лопатах» ИИ: энергоснабжение и автономная генерация (Bloom Energy), хранение данных (SanDisk), GPU-облако/дата-центры (CoreWeave) и ряд компаний, связанных с вычислительной инфраструктурой. Отдельный блок — наращивание долей в биткоин-майнерах (RIOT, CLSK, BTDR, BITF, IREN и др.), которые могут конвертировать площадки и энергоконтракты в HPC/ИИ-хостинг. Важно: 13F не раскрывает сроки/страйки опционов, а данные актуальны на 31 марта — это может быть как медвежья ставка, так и хедж рисков.

Почему это важно

Для криптоинвесторов это сигнал о смещении фокуса «ИИ-торговли» от чипов к физическим ограничениям (энергия, подключение к сетям, дата-центры, storage) и подтверждение тренда: майнеры все чаще рассматриваются как инфраструктурные игроки для HPC/ИИ, а не только как прокси на BTC.

Возможное влияние на рынок

Косвенно поддерживает интерес к публичным майнерам и компаниям дата-центров/энергетики, повышая чувствительность их котировок к новостям об ИИ-контрактах и капзатратах. Одновременно может усилить волатильность в полупроводниковом сегменте из‑за обсуждения возможного хеджа/переоцененности. Для BTC прямой эффект ограничен, но нарратив «майнинг → HPC» может менять восприятие риска и мультипликаторов у майнеров.

Связанные тикеры: AMD, APLD, ASML, AVGO, BE, BITF, BTC, BTDR, CLSK, CORZ, CRWV, HIVE, INTC, IREN, MU, NVDA, ORCL, RIOT, SMH, SNDK, TSM

Оригинальный источник: ForkLog